6月26日，电力股逆势拉升，截至发稿，华润电力(00836)涨5.51%，华电国际（600027）(01071)涨5.26%，大唐发电（601991）(00991)涨5.04%，中国电力(02380)涨4.10%。消息面上，中国气象局统计6月以来，全国46个国家气象站最高温突破历史极值，华北、华南中西部等地持续高温。其中，北京观象台观测史上首次出现连续三日超40℃。目前，夏季已至，国内多地气温持续高企，电网用电负荷随之快速攀升，用电高峰有所提前。

据了解，6月26日，华北平原、东北地区等地仍有高温出没，高温强度较前期有所下降。明天开始，北方高温再度发展增多，北京、天津、河北南部可能还会出现40℃以上的高温天气。6月21日至24日，京津冀区域高温天气发展迅猛，北京、天津、河北中南部和东北部最高气温在38℃～41℃，14个国家站最高气温突破历史极值，37个国家站突破6月同期极值。

据国家气候中心预测，今年夏季全国大部分地区气温接近常年同期到偏高，其中华东、华中、新疆等地高温(日最高气温≥35℃)日数较常年同期偏多，可能出现阶段性高温。

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高温持续不退，电力供需也将再迎挑战。中电联预测显示，2023年全国最高用电负荷有望达13.7亿千瓦左右，比2022年增加8000万千瓦左右。若出现长时段大范围极端气候，则全国最高用电负荷可能比2022年增加1亿千瓦左右。

近期，国家能源局发布用电量数据，5月份，全社会用电量7222亿千瓦时，同比增长7.4%。今年1至5月，全社会用电量累计35325亿千瓦时，同比增长5.2%。目前，国内用电量仍保持较高增速，叠加夏季用电高峰影响，作为“压舱石”的火电托底作用或将继续凸显。

此外，2023年以来，国内煤炭价格全线长期下跌，从年初的2275元/吨，下跌到目前的1380元/吨，跌幅高达40%。煤炭价格快速下跌，火电成本明显下降，火电企业盈利有望持续提升。

国泰君安研报指出，受高温等因素影响，部分区域负荷增速或远超全国整体水平，部分区域高峰期电力供需挑战可能更大。中电联预计，2023年迎峰度夏期间南方、华东、华中区域电力供需形势偏紧，存在电力缺口。当前迎峰度夏期间高温持续催化，区域电力供需偏紧更加显著，政策有望推动出台容量电价等机制，激励火电投资以及推动火电向调节型电源转型，保障电力供应安全，行业政策或迎来重要时间窗口。

相关概念股：

华电国际电力股份(01071)：公司发布2023年第一季度业绩，营业收入319.78亿元，同比增长10.98%;归属于上市公司股东的净利润约11.34亿元，同比增长82.3%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约9.71亿元，同比增长113.11%；基本每股收益0.093元。公告称，营收增长主要原因是煤炭贸易量增加的影响。利润明显改善的主要原因是煤价降低及电热价升高的影响。

大唐发电(00991)：大唐发电发布2023第一季度业绩，该集团期内取得营业收入280.5亿元(人民币，下同)，同比减少5.88%；归母净利润1.37亿元，同比扭亏为盈；每股基本亏损0.0121元。

华能国际（600011）电力股份(00902)：公司发布2023年第一季度业绩，营业收入为人民币652.69亿元(单位下同)，同比增长0.03%;归属于上市公司股东的净利润约22.5亿元，同比增长335.3%；扣非净利约20.08亿元，同比增长241.95%；基本每股收益0.1元。公告称，净利增长主要由于煤价同比下降和电价同比上涨共同影响境内电力业务经营增利。

华润电力(00836)：公司2023年4月附属电厂售电量达到1507.57万兆瓦时，同比增加了16.6%，其中，附属风电场售电量达到432.31万兆瓦时，同比增加了18.5%；附属光伏电站售电量达到15.9万兆瓦时，同比增加了30.2%。

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